Как формируются портфельные инвестиции, их особенности и виды

17/07/2017

Портфельные инвестиции – это процесс приобретения ценных бумаг для получения пассивного дохода без возможности оказывать влияние на управление работой эмитента, выпустившего эти бумаги. Доход при этом не связан с деятельностью по управлению компанией или проектом, в которые вкладываются деньги. Портфельные инвестиции акций означают получение имущественных прав, долговых активов – отношения займа. Портфель составляется большим количеством различных ценных бумаг. Формирует его инвестор самостоятельно, выбирая, какие из бумаг продать или купить.

Особенности вида вложений

Не существует четкого разграничения между прямыми инвестициями и портфельными. В отдельных случаях специализирующиеся на прямых инвестициях вкладчики не имеют влияния на управление. И наоборот – в определенных ситуациях (скажем, при падении ликвидности рынка) портфельные инвестиции способны превратиться в прямые. Тем не менее, их отличает от прямых ряд свойств:
цель портфельных инвестиций
• большая ликвидность;
• меньший доход;
• более низкая ступень в соотношении риск-прибыльность;
• в основном, это более краткосрочное вложение.

Портфельные инвесторы чаще всего – банки, различные фоны и др. финансовые организации, частные лица. Для инвестиционных фондов это чаще всего – основной вид вложений. При создании неблагоприятной конъюнктуры инвестор всегда может распродать портфель и уйти с рынка. При одновременном уходе портфельных инвесторов происходят биржевые кризисы.

Доходность портфельных инвестиций

Количество, характеристики и состав бумаг, составляющих портфель, с течением времени меняются в зависимости от ряда показателей. Сделки по приобретению или продаже принимаются, исходя из основной цели создания портфеля. Основная цель портфельных инвестиций — прибыль. На ее значение оказывает влияние ряд факторов:

• вид и цена приобретаемых активов, обозначенный процент дохода;
• отрасль, к которой относится выпустившее ее предприятие;
• состояние фондовых рынков и динамика их изменения;
• общая экономическая обстановка.

Основной момент при формировании пакета ценных бумаг – риск и доходность портфельных инвестиций должны быть выстроены оптимально по всему составу пакета. Для поддержания стабильного роста прибыльности инвестору необходимо отслеживать, как идут изменения на фондовых рынках.

Принципы формирования портфеля

Растет роль портфельных инвестиций, как способа денежных вложений. Гарантированный доход при наименьшем риске потерь возможен при грамотном распределении средств. Для этого необходимо доскональное знание финансового рынка и экономики страны. А если имеют место международные портфельные инвестиции — и знание мировой экономики, и экономики страны, где находится предприятие-эмитент. При формировании портфеля применяют несколько критериев:

Надежность

Когда доходность ценных бумаг слабо зависит от экономической нестабильности и возможных обвалов финансового рынка (например, государственные векселя). Зачастую такие бумаги малоприбыльны и неликвидны;

Прибыльность

Как правило, высокий и стабильный доход означает понижение надежности ценных бумаг или их ликвидности;

Ликвидность

Возможность быстро и без потери цены продать имеющуюся ценную бумаги или реинвестировать средства в другой проект. Зачастую наиболее ликвидные бумаги являются и наименее надежными.

Обладать высокими показателями по всем критериям никакая ценная бумага не может. Как правило, любой объект портфельных инвестиций характеризуется наличием одного или двух параметров. При распределении средств учитывают соотношение прибыльности и риска для различных бумаг.

Виды и специфика инвестиций

Доход инвестор получает при выплате дивидендов либо от роста цены активов (при продаже). Различные классификации портфельных инвестиций отличаются по критериям:

  1. степени риска и прибыльности
  2. вида инвестиционных вложений
  3. способа получения прибыли

В системе риск-доходность выделяют 2 типа инвестиций:

• консервативные – средства вкладываются в надежные компании одной или нескольких смежных отраслей;
• диверсифицированные – заключается в приобретении множества видов бумаг (акции, векселя, драг. металлы, банковские депозиты и пр.).
международные портфельные инвестиции
По виду инвестиционной деятельности различают модели портфельных инвестиций:

• консервативные – включают обычно малодоходные, но высоконадежные активы, обеспечивающие сохранение денег с учетом инфляции, либо небольшой стабильный доход. Характерны для инвесторов с крупными капиталами, не желающих рисковать накоплениями;
• умеренные – портфель формируется с сохранением баланса между малодоходными, но надежными активами, и высокодоходными, более рискованными. Доходная составляющая портфеля имеет высокую ликвидность;
• агрессивные – обеспечивают наибольшую прибыль, но и риск высокий. Консервативные активы отсутствуют, либо составляют меньшую часть портфеля. Агрессивные инвестиции
• в основном составляют активы, выпускаемые молодыми быстроразвивающимися компаниями.

По способу получения прибыли выделяют портфели:
• ростовой – когда доход обеспечивает рост цены актива. Ростовые портфели также делят на консервативный, агрессивный и умеренный типы;
• доходный – прибыль обеспечивается высокими дивидендами, не зависящими от скорости роста цены активов.
объекты портфельных инвестиций
Сбалансированное сочетание риска и дохода позволяет комбинирование ростового и доходного портфелей. При этом финансовая неустойчивость одних компаний компенсируется высокой прибыльностью ценных бумаг, а благодаря балансу вложений инвестор минимизирует потерю дохода.

Портфельные инвестиции: управление

Как правило, возможность портфельных инвестиций имеется у субъектов, способных к тщательному расчету при приобретении активов: это инвестиционные фонды, финансово-кредитные организации, частные лица, обладающие знаниями, позволяющими объективно оценивать риски и доходность активов. Поддержание и увеличение доходности портфеля, уменьшение риска потерь, требуют от инвестора определенных действий. Без этого сохранить вложенные деньги окажется сложно. При управлении применяют активную и пассивную стратегии.

Активная стратегия подразумевает непрерывное отслеживание динамики рынка, своевременную покупку и продажу активов для сохранения баланса риска и доходности. Требует крупных вложений в инструменты наблюдения – финансовые площадки, компьютерную технику и электронные системы. При объемном портфеле нужны будут грамотные специалисты для контроля за финансовым рынком. Стратегия характерна для крупных организаций.

Пассивная стратегия подразумевает тщательный расчет прибыли и долгосрочное вложение средств в активы. Для формирования портфеля выбираются высоконадежные активы нескольких различных видов. При выборе применяют принцип диверсификации. Дополнительных вложений, чтобы произвести анализ портфельных инвестиций, не требуется. Метод неэффективен в условиях нестабильности экономики и финансового сектора.

Зарубежные инвестиции

К зарубежным портфельным инвестициям относятся вложения средств в активы международных компаний. Выгодными они становятся благодаря динамичности финансовых рынков разных стран. Инвестиционный портфель формируется по перечисленным выше принципам. Выбор страны и компаний инвестор осуществляет сам, учитывая и международные риски – политические, финансовые и пр.

С одной стороны – портфельные иностранные инвестиции – это возможность инвестору выбрать выгодные объекты для вложений, а с другой – возможность государству привлечь иностранные активы для решения внутренних проблем. Портфельные инвесторы предоставляют средства, распределяемые затем по проблемным участкам либо по развитым предприятиям для расширения их активов. Для инвестора это возможность получить максимальную прибыль. Для предприятия – увеличить объем оборотных средств. Основной объект иностранных вложений чаще всего – развитые страны с устойчивой экономикой.

Похожие статьи

Комментариев нет

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock detector